您是否能将迅速演变的气候报告要求重新构想为发现改善韧性和促进增长的手段？在最近的《智慧化不确定性》网络研讨会中，WTW专家们通过借鉴那些已经超越合规要求，将气候风险披露用于战略优势的公司的经验，展示了如何做到这一点。
该会议首先侧重于了解各种报告要求，确定不同制度（如气候相关金融披露工作组（TCFD）和国际可持续性标准委员会（ISSB）等）的重叠和分歧之处——这是在WTW最近更新的气候报告对比表中探讨的一个主题。随后，专家们重点介绍了企业如何从他人利用气候风险报告要求来发现更智能的方式来识别、量化和管理气候风险。
本篇文章旨在借鉴那些已经超越合规要求，将气候风险披露用于制定战略优势的公司经验，分享企业应如何利用气候风险披露要求发现更智能的方式来识别、量化和管理气候风险。我们总结了三个可操作观点：
即使是拥有数百个运营地和供应商的大型企业，也可以有效地识别对其长期韧性和盈利能力最重要的气候风险，同时满足相应的气候披露要求。WTW最近与一家年收入约为50亿欧元的欧洲制造公司合作，正是成功做到了这一点。
该企业已对现有的自然灾害风险暴露情况具备良好的了解，但需要更深入地洞察全球气候变化将如何影响这些风险。同时，企业还希望通过识别出高优的风险以了解气候变化如何影响其业务运营。由于该企业是欧盟内的上市公司，可以将这一深入的气候风险评估工作与其欧盟分类法规定的义务相结合，同时也考虑到新出台的公司可持续性报告指令(CSRD)的要求。
该企业在满足气候披露义务的同时，制定了基于财务重要性（financial materiality）的方法以增强其全球资产网络的韧性能力。根据CSRD，“财务重要性是指可持续性问题产生或可能产生的风险或机会，对企业的发展、财务状况、财务表现、现金流、融资渠道或资本成本在短期、中期或长期内具有或合理预期会具有重大影响。”
WTW与该业务部门保持紧密合作，识别多个运营地点的气候相关的重大风险，并揭示了关键的风险敞口。我们的物理气候风险评估报告生成了企业资产组合概览、气候风险热力图和重大关键风险的气候评分卡，不仅满足气候披露监管的期望，也满足了内部利益相关方、投资者和股东对企业如何充分把握未来影响的保证需求。
要有效管理任何类型的风险（特别是气候风险），企业需要将其分解为量化的可管理风险。气候披露监管越来越多的要求企业对气候风险进行财务量化，企业也可以利用该视角来计算气候相关风险对您的收入、成本和资产的影响。
例如，我们曾与一家公司合作，利用强大的建模技术协助量化气候转型风险，将转型风险转化为不同情景下未来现金流之间的差异，并结合短期、中期和长期的时间范围分析。该公司采用收入、成本和投资需求去量化与转型风险相关的风险和机遇。风险量化范围包括潜在搁置的资产数量，这些资产反过来又可能对转型期间的利润或现金流构成风险。
使用财务界认可的建模技术，正如上述案例中企业所采用的，用于股权估值和未来现金流建模的方法，可以使企业更容易的将分析结果融入其财务决策工具。
对于每个资产或业务线，可以像上述企业那样建模分析气候转型风险可能对不同成本的影响，例如能源、原材料、劳动力、资本投资、税收和碳成本；请注意，碳成本（如碳价）只是许多成本中的一种，可能在整体财务表现中只扮演一个较小的角色。
对于上述客户公司，量化模型显示，其财务状况面临的最大气候转型风险是对收入的潜在影响，因为其产品的需求会根据市场和监管变化，以及其产品的传统与低碳版本价格而变化。我们还根据CSRD要求，对低碳活动替换排放密集型活动所需的资本支出及其结果的搁浅资产数量进行建模评估。
最后，我们和企业一起选择了五个至关重要的全球范围资产，并在这些资产层面量化了气候转型风险的财务影响，然后将影响扩大到业务部门和公司层面。诸如此类的评估演练清楚地将气候披露所要求的风险量化与风险分析洞察力连接起来，从而能够以更明智的方式管理未来的气候风险。
将量化的气候风险转化为业务影响，气候风险信息披露从单纯的合规活动转变为战略机会领域，使风险专业人士能够使用金融和财务的语言。
我们已经看到一些企业使用相同的风险分析方法来量化气候风险以满足披露要求，从而确定符合自身的战略选项。包括量化诸如撤资、投资组合优化、投资等转型途径的财务影响，确定哪些途径既可以缓解气候转型风险，又可以保持当前的企业价值。我们还看到一些企业利用气候披露要求的物理气候风险评估来定义“适应和缓解计划”，并为更广泛的战略提供信息，并在公司系统中开发部署气候诊断分析模型来选择新运营地点并为扩张项目提供信息。
我们越来越多地看到，气候信息披露代表一个机会，既能最大限度地减少和巩固气候相关风险报告的工作，又能将识别和量化气候风险的深入分析纳入企业风险管理和更广泛的战略规划流程，从而推动长期盈利能力的提高。
将气候报告的立场从合规转变为战略，也将帮助企业在气候和更广泛的环境、社会和公司治理信息披露方面抢占先机。如果企业的目标是超越“走过场式”的气候信息披露，那么使用量化分析工具和技术来识别、量化和管理由于全球变暖向低碳经济过渡所带来的最大风险，可以帮助您更好地准备应对行动以获得更多发展机遇。
如果您对气候风险与报告有任何问题，请与我们取得联系。
