自保公司的角色正在发生转变。传统上，自保公司被视为节省成本的工具，如今越来越多企业将其视为风险管理的核心要素，以及风险管理的关键驱动力。企业若在考虑向传统保险市场转移风险前，优先考虑通过自保公司应对风险，就能更有效地应对由气候变化、供应链中断及网络威胁引发的重大事件所带来的财务影响。
那么，企业如何紧跟 “自保优先” 这一新兴风险管理趋势，同时优化投资回报率（ROI）并保障业务韧性？在近期海外举办的《优化自保公司：高效应对风险敞口扩大，提升业务韧性》网络研讨会中，我们分享了相关答案，并汇总了风险与分析领域自保专家的实操见解。
优化得当的自保公司可成为企业风险管理中的得力助手，但其成功实施却依赖于周密的规划、深入的分析，以及风险管理人员、财务团队与高层领导的紧密协作与持续监督。
若您有意扩大自保公司的应用范围，首要步骤是判断其是否资本充裕。这要求您深入审视自保公司的角色定位及其当前的资本状况。通过与自保专家共同开展战略审查，涵盖风险偏好、资本运营策略及保险结构设计等方面，您可以更准确地评估自保公司准备金的充足性，并判断是否存在盈余。
我们曾遇到一个典型案例，通过非常审慎的精算评估，发现准备金依然非常充沛，从而使得自保公司能够安心承保新风险并扩大现有风险覆盖，而无需额外注入资本。
然而，在扩展自保公司应用前，企业需建立健全的审视流程，包括开展详细的损失准备金计提工作，并全面审视自保公司当前承接的风险，以及新增风险承接可能带来的影响。
除了关注资本规模外，您还应审视所持资本的类型。通过多元化投资组合以获取额外收益，或利用限制较少的替代资本形式，可能是一种既可行又高效的资本运作方式。
理解自保公司所承担的风险，远非精算建模所能涵盖。您需将财务建模与对自保公司及集团风险偏好的深刻理解相结合，同时综合考虑承保风险、准备金风险、投资风险等多重因素。
在评估当前及潜在风险的资本成本时，区分监管资本与经济资本至关重要。顾名思义，监管资本是监管机构设定的最低资本要求；而经济资本则是对您风险状况的更精准评估，对于制定决策及实施有效风险管理更具指导意义。
经济资本评估还需考虑不同置信水平下的损失可能性，如百年一遇或两百年一遇的极端损失场景，这对于就自保公司业务拓展做出睿智决策至关重要。
在评估为自保公司拓展保障范围的影响时，以及在向战略领导者阐述其优势时，您应着重强调分散化效益：即承保多种风险而非局限于单一或少数几种风险所带来的优势。
通过构建多元化风险组合，您的自保公司可能无需像仅承保单一风险时那样储备那么多资本。由于各类风险同时引发损失的可能性较低，因此所有业务线同时遭受重创的概率也相应降低，从而提高了资本回报率。
此外，分散化优势还能延伸至保险风险之外，包括通常与承保风险不相关的投资风险，从而进一步巩固整体分散化效益。
采取“自保优先”策略，即默认通过自保公司处理所有风险后再考虑其他途径，能够最大化分散化效益并放大其效果。这不仅能够提升资本回报率，还可能减少向自保公司追加资本的需求。
在考虑扩展自保公司业务时，正是重新审视其是否契合企业需求的良机。审查的基石在于明确自保公司的设立目的，并深入理解驱动您风险偏好的因素，同时兼顾集团的使命、目标与限制。
完善的自保风险治理框架应与上述要素保持一致，并设立健全的监控机制，防止 “使命偏离”。 这是我们在已建立的自保公司中屡见不鲜的问题，缺乏适当审查与监督可能导致其偏离初衷或陷入资本不足与资本过剩的困境。
为避免此类低效与威胁企业财务韧性的状况，风险管理职能的作用将愈发凸显，无论企业是否采用“自保优先”策略。风险经理应具备开展、主导及解读财务建模与精算分析的能力，并能够提供优化自保公司应用所需的更广泛风险视角。
通过稳健的分析，风险经理能够与财务领导者顺畅沟通，与集团内各风险承担者建立紧密联系，并共同将自保公司应用融入企业风险管理框架之中。如此一来，您便能依托持续优化的自保公司，引领企业实现更高的投资回报率与更强的长期韧性，以应对各类严峻挑战。
如需进一步扩展与优化您的自保公司，并提升风险融资的韧性，请与我们的自保专家取得联系。
